الأسواق الأميركية تتباين بعد قرار الفيدرالي تثبيت الفائدة
تباينت مؤشرات وول ستريت الأربعاء 28 يناير، وسجل مؤشر S&P 500 مستوى تاريخياً بعدما وصل إلى 7,000 نقطة لأول مرة، قبل أن يتراجع، مواصلًا التعرض لضغوط عقب قرار بنك الاحتياطي الفدرالي الأخير بشأن تثبيت أسعار الفائدة.
● مؤشر S&P 500 انخفض بنسبة 0.01 %
● مؤشر ناسداك المركب ارتفع بنحو 0.2 %.
● مؤشر داو جونز الصناعي أغلق قريبًا من مستوى الاستقرار بارتفاع طفيف يبلغ 0.02 %
وأبقي قرار الفدرالي بتثبيت الفائدة الأسواق في حالة ترقب، حيث يرى المستثمرون أن البنك المركزي يتبنى نهجاً حذراً بانتظار المزيد من البيانات الاقتصادية.
في الوقت نفسه، يواصل قطاع التكنولوجيا، وخاصة أشباه الموصلات، قيادة المكاسب بدعم من طفرة الذكاء الاصطناعي، فيما يظل السؤال مفتوحًا حول قدرة السوق على توسيع نطاق الصعود خارج أسهم الرقائق.
تحركات الشركات
ارتفعت أسهم ASML المدرجة في الولايات المتحدة 1 % بعد إعلان الشركة عن طلبيات قياسية وتوقعات قوية لعام 2026 مدفوعة بطفرة الذكاء الاصطناعي.
وقفزت أسهم Seagate Technology بأكثر من 13 % بعد أن تجاوزت أرباح وإيرادات الربع الثاني التوقعات، حيث أشار الرئيس التنفيذي ديف موسلي إلى الطلب القوي على تخزين بيانات الذكاء الاصطناعي.
وكانت الصين قد منحت موافقة لشركات ByteDance وAlibaba وTencent لشراء رقائق الذكاء الاصطناعي Nvidia H200، وفقاً لرويترز.
وارتفعت أسهم Nvidia بنحو 2 %، وكذلك أسهم AMD وTSMC. ومن المتوقع أن يُبقي الفدرالي سعر الفائدة الأساسي ثابتًا عند نطاق 3.5 % – 3.75 %، فيما يترقب المستثمرون إشارات حول التوجهات المستقبلية.
وتشير عقود الفدرالي الآجلة إلى احتمال خفضين بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية 2026.
أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى
ومن المقرر أن تعلن مايكروسوفت، ميتا بلاتفورمز، وتسلا نتائجها الفصلية مساء الأربعاء بعد إغلاق السوق، أما آبل فستعلن نتائجها يوم الخميس.
جيـفريز تخفض تصنيف أسهم
BJ’s Wholesale Club
تعلن مؤسسة Jefferies يوم الأربعاء عن خفض تصنيف أسهم شركة BJ’s Wholesale Club من «شراء» إلى «احتفاظ»، لتتحرك إلى موقع الحياد بشأن السهم. كما خفضت الشركة السعر المستهدف من 120 دولارًا إلى 90 دولارًا، ما يعني هبوطًا محتملًا يقارب 6% مقارنة بإغلاق يوم الثلاثاء.
يقول المحلل في جيفريز، كوري تارلو، في مذكرة: «إن المرحلة التالية من نمو BJ’s تعتمد بشكل متزايد على دخول أسواق جغرافية تنافسية من دون شبكة توزيع قوية، وهو ما نعتقد أنه يرفع مخاطر التنفيذ والهوامش، ويحد أيضًا من إمكانية استمرار توسع مضاعفات التقييم».
يوضح تارلو أن السهم يتداول حاليًا مثل مشغل إقليمي ناضج ومقيّد، إلى أن تثبت الشركة قدرتها على مواصلة التوسع في أسواق جديدة. ويضيف أن التضخم الغذائي قد يضغط على مبيعات الشركة المقارنة لعام 2026.
يرى محللو جيفريز أن استمرار هذه التحديات سيجعل المستثمرين أكثر حذرًا تجاه السهم، إلى أن تظهر الشركة نتائج ملموسة في قدرتها على التوسع وتحقيق نمو مستدام».
أسهم ASML وStarbucks وTexas Instruments من بين الأسهم التي تتحرك قبل افتتاح السوق
أبرز الشركات التي سجلت أكبر التحركات في تعاملات ما قبل افتتاح السوق:
● ASML، ارتفعت الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة لشركة معدات أشباه الموصلات العملاقة بعد أن أعلنت عن طلبيات قياسية وقدمت توجيهات قوية لعام 2026 مدفوعة بطفرة الذكاء الاصطناعي. كما كشفت الشركة عن برنامج لإعادة شراء أسهم بقيمة 12 مليار يورو.
● Starbucks، قفز سهم سلسلة المقاهي بنسبة 7 % بعد أن سجلت الشركة نموًا في حركة الزبائن داخل المتاجر لأول مرة منذ عامين. وقال الرئيس التنفيذي برايان نيكول في بيان: «نتائج الربع الأول تثبت أن استراتيجيتنا العودة إلى ستاربكس’ تعمل، ونعتقد أننا نتقدم على الجدول الزمني».
● Texas Instruments، ارتفع سهم شركة تصنيع الرقائق بأكثر من 8 % بعد أن أصدرت توقعات أفضل من المتوقع للربع الأول. الشركة تتوقع الآن ربحية السهم بين 1.22 و1.48 دولار، وإيرادات بين 4.32 و4.68 مليار دولار. وكان المحللون يتوقعون أرباحاً عند 1.26 دولار للسهم على إيرادات قدرها 4.42 مليار دولار خلال الربع، وفقاً لبيانات LSEG. تجدر الإشارة إلى أن الشركة أخفقت في تحقيق تقديرات وول ستريت للربع الرابع سواء في الأرباح أو الإيرادات.
مورغان ستانلي يشيد بحجوزات
قياسية لشركة ASML
تؤكد مورغان ستانلي أن أرباح شركة ASML تعكس الطلب المتزايد على أدواتها الأكثر تقدماً في صناعة الرقائق، حيث تجاوزت الحجوزات مستويات قياسية، فيما تغلبت النظرة المستقبلية الإيجابية على المخاوف المتعلقة بالهوامش والسوق الصينية.
يذكر محللو البنك في مذكرة أن «الحجوزات في الربع الأخير بلغت مستوى قياسياً عند 13.2 مليار يورو، منها 7.4 مليار يورو في أنظمة EUV (أكثر من 30 أداة)، وهو أعلى بكثير مما توقعنا». ويضيفون أن التوجيهات للعام المالي 2026 جاءت أفضل من المتوقع بشكل ملحوظ.
تتوقع الشركة إيرادات للربع الأول بقيمة 8.55 مليار يورو، أي أعلى بنحو 8 % من توقعات السوق، مما يعزز الثقة في وضوح الطلب، بحسب مورغان ستانلي.
تتخذ الشركة نبرة حذرة بشأن الصين، حيث يُتوقع أن تمثل مبيعات الأنظمة من المنطقة نحو 20 % من الإيرادات، وهو ما يعني انخفاضًا سنوياً يقارب 30 %».
واستقر عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عند 4.24 %، في وقت امتنع فيه رئيس «الاحتياطي الفيدرالي» جيروم باول عن إعطاء إشارات بشأن استئناف وشيك لخفض أسعار الفائدة في ظل متانة الاقتصاد.
وأشار باول إلى «تحسن واضح» في التوقعات الاقتصادية للعام المقبل، موضحاً أن سوق العمل أظهرت مؤشرات على الاستقرار، لكنه أضاف: «لا ينبغي المبالغة في ذلك»، لافتاً إلى وجود علامات على التباطؤ. كما تهرب من الإجابة عند سؤاله عما قد يدفع اللجنة إلى خفض الفائدة مجدداً.
وقال سونو فارغيز من «كارسون غروب» إن قلة عدد المعارضين تؤكد مدى تماسك الإجماع داخل اللجنة، ما يعني أن أي رئيس جديد لـ»الاحتياطي الفيدرالي» بعد انتهاء ولاية باول سيجد صعوبة في إقناع المسؤولين بضرورة خفض الفائدة بشكل أكبر.
وأضاف كريشنا غوها من «إيفركور» أن «الرسالة واضحة: الفيدرالي مرتاح لإبقاء السياسة النقدية عند 3.5 % إلى 3.75 % لفترة، ريثما يتأكد من استقرار سوق العمل، ويراقب ذروة التضخم المدفوع بالرسوم الجمركية التي لم تأتِ بعد، ويقيّم أثر التحفيز المالي من المبالغ الضريبية المرتقبة».
وفي سياق متصل، قال بيسنت في مقابلة مع «ياهو فاينانس» إن اختيار الرئيس ترمب لرئيس «الاحتياطي الفيدرالي» المقبل قد يُعلن «خلال الأسبوع المقبل تقريباً».